График: курс EUR/USD

Короткая рождественская неделя на финансовых рынках прошла без значительных событий.

Важная статистика для США - заявки по безработице на уровне 245 тысяч в неделю - неудивительна. С другой стороны, уровень инфляции в Германии, опубликованный в пятницу, составил 0,6% в месяц, но в годовом выражении инфляция была зафиксирована на уровне 1,6%. Эти цифры подтверждают, что рост курса евро, наблюдаемый в последние недели, оправдан. Правда, состояние рынка в настоящее время обусловлено состоянием спроса и предложения, поскольку участники мирового валютного рынка не планируют открывать большие позиции на выходные.

Следует отметить, что в рождественские праздники, когда валютные рынки работали «теоретически», ликвидность была настолько низкой, что курс EUR/USD за короткий промежуток времени в отдельных сделках подскочил в пределах одной фигуры. Точно так же, разница между ценой покупки и продажи может составлять несколько десятков пунктов по сравнению с обычным спредом около одного пункта. Следует отметить, что низкую ликвидность и возможные «проскальзывания» или «гэпы» котировок следует ожидать в последние торговые часы уходящего года и в момент открытия рынка 2 января 2018 года.

По результатам года можно заметить, что рост курса EUR/USD был самым высоким с 2003 года. Марио Драги, президент Европейского центрального банка, недавно признал, что инфляционные цели в Еврозоне будут достигнуты к 2020 году, хотя экономический рост уже достиг самого высокого уровня за последнее десятилетие. Эти соображения, анализируя тенденции и прогнозы, в долгосрочной перспективе должны положительно сказаться на стоимости евро. Тем не менее, не следует забывать о неопределенности в отношении приостановки мер денежного стимулирования, которая запланированы на сентябрь 2018 года.

Курс доллара снижается четвертую сессию подряд и опустился до минимального значения с конца сентября. Аналитики полагают, что снижение курса доллара связано с тем, что участники рынка решили зафиксировать прибыль по долларовым активам после того, как президент США Дональд Трамп утвердил налоговую реформу.

График: курс GBP/USD

Британский фунт вырос до самого высокого уровня за последние три недели. Годовой рост составил почти 10%. Следует отметить, что вернулось доверие инвесторов к инвестициям в «фунтовые» активы, даже несмотря на неопределенность процесса Brexit. Кроме того, в Великобритании зафиксирован самый низкий за последние 42 года уровень безработицы.

График: курс USD/CAD

Канадский доллар вырос по отношению к доллару США. В связи с этим можно отметить две основных причины: рост цен на нефть и увеличение дефицита торгового баланса США. Общее падение валютной пары USD/CAD в годовой перспективе составляет 7%.

График: курс AUD/USD

Стоимость австралийского доллара в этом году увеличилась более чем на 8% по отношению к доллару США. Рост на этой неделе был особенно сильным. Основное обоснование этой тенденции связано с австралийскими экономическими перспективами на фоне роста мировых цен на сырье, а также монетарными планами центрального банка и потенциальным повышением процентных ставок в 2018 году.

График: курс USD/JPY

Курс USD/JPY снизился на 3,6% в годовом отношении. Следует отметить, что укрепление японской йены против доллара США ниже, чем у других ведущих мировых валют. Одной из причин является распределение валютных резервов центральных банков. Самым большим победителем из этого процесса в 2017 году вышел евро, свои инвестиции в котором иностранные центральные банки увеличили заметно больше, чем в остальных валютах.

График: курс USD/RUB

Инвестиции в российские рубли в этом году оказались очень успешными. В дополнение к повышению курса рубля более чем на 5% по отношению к доллару США, инвесторы также могли зафиксировать прибыль по разнице процентных ставок между долларами США и RUB, которая в среднем составляла около 8% дохода в год от «carry trade».

Таблица: Мировые ведущие валютные пары и RUB

Нефть завершает 2017 год на позитивной ноте: в уходящем году нефти удалось преодолеть множество трудностей на пути к росту, а сформировавшийся осенью тренд оказался очень стабильным и восходящим. Общий годовой рост цен на нефть составил почти 18%. Фьючерсные контракты в настоящее время оценивают нефть марки Brent на уровне 66,4 доллара за баррель, а фьючерсы на нефть WTI, торгуемые на нью-йоркской товарной бирже, оцениваются в 60,1 доллара за баррель.

В последний рабочий день американского фондового рынка индекс акций S&P 500 попытался выйти на новый рекорд и приблизился к пределу 2700 пунктов. Однако в настоящее время самым высоким уровень на фьючерсных контрактах пока остается 2698,25 пункта. Общий годовой прирост астрономически высок - 20%. Кроме того, следует отметить, что в течение последних девяти лет акции США демонстрировали доходность, которая ранее не наблюдалась и несопоставима с темпами экономического роста.

В свою очередь, фондовый индекс EuroStoxx50 показал годовой рост всего на 6%, сохраняя гораздо более высокую волатильность. Кроме того, последние месяцы европейские акции провели на негативной ноте, потеряв часть стоимости. Фондовый индекс EuroStoxx50 в настоящее время составляет 3508 пунктов.

Настоящий доклад подготовлен как маркетинговый отчет исключительно в информативных целях.