Grafiks: EUR/USD valūtas kurss

Šī īsā nedēļa finanšu tirgos pagāja bez būtiskiem notikumiem. Arī tirgiem nozīmīgie statistikas dati par ASV bezdarba pieprasījumiem – 245 tūkstošiem nedēļā – neradīja pārsteigumus. Savukārt piektdien publicētais Vācijas inflācijas rādītājs bija 0,6% mēnesī, bet gada izteiksmē inflācija tika nofiksēta 1,6% apmērā. Šie cipari apstiprina, ka pēdējo nedēļu laikā novērotā EUR vērtības pieaugošā tendence ir pamatota. Tiesa, šobrīd tirgu vairāk virza pieprasījuma-piedāvājuma apjomi un plūsmas, jo globālie valūtas tirgus spēlētāji brīvdienu gaidās lielas pozīcijas neveido.

Jāatzīmē, ka Ziemassvētku brīvdienās, kad valūtas tirgi teorētiski strādāja, likviditāte bija tik zema, ka EUR/USD valūtas kurss īsā laika sprīdī dažos darījumos lēkāja pat vienas figūras robežās. Tāpat pirkšanas un pārdošanas kursa starpība varēja veidot vairākus desmitus punktu, salīdzinot ar ierasto maržu aptuveni viena punkta ietvaros. Jāņem vērā, ka arī pēdējās gada beigu tirdzniecības stundās un tirgus atvēršanās brīdī 2018. gada 2. janvārī sagaidāma zema likviditāte un iespējama kursu “izslīdēšana” vai “pārrāvumi” kotējumos.

Runājot par visu gadu, jāatzīmē, ka EUR/USD valūtas kurss ir uzrādījis augstāko pieaugumu kopš 2003. gada. Eiropas Centrālās bankas prezidents Mario Dragi nesen atzina, ka inflācijas mērķi eirozonā tiks sasniegti 2020. gadā, kaut gan ekonomikas izaugsme jau šobrīd ir augstākā pēdējā desmitgadē. Šie apsvērumi ir pozitīvi eiro vērtībai, analizējot tendences un prognozes ilgākā termiņā. Tomēr nedrīkst aizmirst neskaidrības ap ekonomikas monetārās stimulēšanas pasākumu pārtraukšanu, kas šobrīd ir ieplānots uz 2018. gada septembri.

EUR/USD valūtu kursa pieaugums ir saistīts ne tikai ar eiro vērtības palielināšanos, bet arī ar ASV dolāra vājināšanos attiecībā pret pārējām pasaules valūtām. Tirgus analītiķi uzskata, ka dolāra kritums ir saistīts ar investoru vēlmi fiksēt peļņu no ieguldījumiem ASV vērtspapīros, kas varētu būt sasnieguši maksimālo pieauguma efektu no ASV prezidenta Donalda Trampa apstiprinātās nodokļu reformas.

Grafiks: GBP/USD valūtas kurss

Anglijas mārciņas vērtība pieauga līdz augstākajai vērtībai pēdējo trīs nedēļu laikā, savukārt gada griezumā uzrādīja gandrīz 10% pieaugumu. Jāatzīmē, ka investoriem ir atgriezusies pārliecība par ieguldījumiem GBP denominētajos aktīvos, par spīti neskaidrībām Brexit procesos. Turklāt Lielbritānijā ir fiksēts zemākais bezdarba rādītājs pēdējo 42 gadu laikā.

Grafiks: USD/CAD valūtas kurss

Arī Kanādas dolāra vērtība pieauga attiecībā pret ASV dolāru. Šajā sakarā var atzīmēt divus galvenos iemeslus – naftas cenu attīstība, kā arī ASV tirdzniecības konta deficīta palielināšanās. Kopējais gada kritums USD/CAD valūtu pāra kursam ir aptuveni 7%.

Grafiks: AUD/USD valūtas kurss

Austrālijas dolāra vērtība šogad nofiksēja pieaugumu vairāk nekā 8% attiecībā pret ASV dolāru, turklāt šīs nedēļas kāpums bija īpaši straujš. Galvenie pamatojumi šai tendencei ir saistīti ar Austrālijas ekonomikas prognozēm uz globālo izejvielu pieauguma fona, kā arī Centrālās bankas monetārajiem plāniem un iespējamo procentu likmju celšanu 2018. gadā.

Grafiks: USD/JPY valūtas kurss

USD/JPY valūtas kurss gada griezumā uzrādīja kritumu 3,6% līmenī. Jāatzīmē, ka Japānas jenas vērtības pieaugums pret USD tomēr ir zemāks nekā citām vadošajām pasaules valūtām. Viens no iemesliem ir arī centrālo banku ārvalstu rezervju sadalījums valūtu griezumā. No šī efekta lielākais ieguvējs 2017. gadā bija eiro, kurā ārvalstu centrālās bankas ir palielinājušas savus ieguldījumus relatīvi vairāk.

Grafiks: USD/RUB valūtas kurss

Ieguldījumi Krievijas rubļos šogad ir izrādījušies ļoti veiksmīgi. Papildus rubļa vērtības pieaugumam vairāk nekā 5% attiecībā pret ASV dolāru investori varēja nofiksēt arī peļņu no procentu likmju starpības starp USD un RUB, kas vidēji gadā deva ap 8% ienākuma no carry trade.

Tabula: Pasaules vadošo valūtu pāru un RUB kotējumi

Naftas tirgus noslēdza 2017. gadu uz pozitīvas nots. Naftas industrijai šogad nācās pārvarēt ne mazums problēmu, lai atgrieztos uz izaugsmes ceļa. Tomēr rudens mēnešos iesāktā pieauguma tendence raksturojama kā apbrīnojami stabila, kas visdrīzāk tiks turpināta arī nākamajā gadā. Kopējais gada pieaugums naftas cenām bija gandrīz 18% līmenī. Nākotnes līgumi šobrīd parāda Brent markas jēlnaftas cenas ap 66,4 USD par barelu, bet New York Mercantile Exchange tirgoto WTI naftas kontraktu cena veido 60,1 USD par barelu.

ASV akciju tirgus gada pēdējā darba dienā mēģināja sasniegt jaunu rekordu, S&P 500 akciju indeksam atkārtoti pietuvojoties 2700 punktu robežai. Tomēr augstākais līmenis pagaidām paliek 2698,25 punkti nākotnes līgumu kotējumos. Kopējais gada pieaugums ir astronomiski augstie 20%. Turklāt jāņem vērā, ka arī iepriekšējos deviņus gadus ASV akcijas uzrādīja tādu ienesīgumu, kāds iepriekš nav bijis novērots un kopumā nav salīdzināms ar ekonomikas izaugsmes tempiem. Savukārt EuroStoxx50 akciju indekss gada griezumā uzrādīja vien 6% pieaugumu, saglabājot krietni augstāku volatilitāti. Vēl jāņem vērā, ka pēdējos mēnešus Eiropas akcijas pavadīja uz negatīvas nots, zaudējot daļu no vērtības. EuroStoxx50 akciju indekss šobrīd veido 3508 punktus.

Šis ziņojums ir sagatavots kā mārketinga ziņojums tikai un vienīgi informatīvos nolūkos.