Grafiks: EUR/USD valūtas kurss

Jaunā gada pirmā nedēļa finanšu tirgos iesākās mierīgi. Tirgus atvēršanās brīdī 2. janvārī nebija novērojami cenu “pārrāvumi”, salīdzinot ar 2017. gada aizvēršanās brīdi.

Piektdien tika publicēti eirozonas inflācijas dati, kas kārtējo reizi apliecināja, ka, par spīti iespaidīgajiem ekonomikas izaugsmes rādītājiem un zemajam bezdarba līmenim eirozonā, patēriņa cenu pieaugums joprojām ir pārāk lēns un neatbilst Eiropas Centrālās bankas (ECB) mērķa likmes inflācijai 2% apmērā. Decembrī inflācijas rādītājs tika fiksēts 1,4% gada griezumā, lai gan novembrī tas bija 1,5%.

EUR/USD valūtas kursa pieaugums pēdējo 12 mēnešu laikā liecina, ka tirgus dalībnieki redz eirozonas attīstību pozitīvā gaisotnē. Eiro ilgu laiku “ir bijis nenovērtēts”, kā rezultātā investori, pārskatot savu ieguldījumu struktūru, šobrīd dod priekšroku ieguldījumiem tieši eiro. Tirgus analītiķi arī uzskata, ka zemā inflācija ir iepriekš prognozēta, tādējādi nav pamata uzskatīt, ka augošais eiro trends varētu beigties šī iemesla dēļ.

Tiesa, jāatceras, ka eirozonas ekonomika ilgu laiku ir tikusi stimulēta ar eiro drukāšanu milzīgos apjomos, kā arī negatīvajām procentu likmēm. Turklāt nav skaidrs, vai ECB izdosies pārtraukt kvantitatīvās stimulēšanas pasākumus tā, lai nerastos kredītriska slodze eirozonas perifērijā. Labā ziņa ir tā, ka šobrīd ieplānotā vērtspapīru iegādes programma no ECB puses turpināsies līdz septembrim. Un visdrīzāk ECB sāks ar procentu likmes celšanu, nevis kvantitatīvās mīkstināšanas programmas pārtraukšanu.

ASV finanšu tirgus piektdien ietekmēja mēneša pirmajā nedēļā publicējamie nodarbinātības rādītāji, kas izrādījās krietni vājāki par prognozētajiem. Par spīti zemajam bezdarba līmenim 4,1% apmērā, jauno darbvietu skaits ārpus lauksaimniecības sektora decembrī bija tikai 148 tūkstoši, salīdzinot ar prognozi 190 tūkstoši un iepriekšējā mēneša rādītāju 252 tūkstoši. Uzreiz pēc datu publicēšanas strauji nokritās ASV dolāra vērtība, turklāt negatīvais signāls atspoguļojās arī kā valdības obligācijas ienesības krišanās un akciju volatilitātes pieaugums. Tiesa, tirgi ātri “pārrēķināja” jaunos nodarbinātības rādītājus un jau piektdienas vakarā tendences bija par labu ieguldījumiem ASV dolāros.

Grafiks: GBP/USD valūtas kurss

Anglijas mārciņas vērtības stabilais pieaugums liecina, ka investori tic veiksmīgam Brexit darījumam ES samitā, kas notiks šā gada martā. Rezultātā arī GBP volatilitāte ir nokritusies līdz zemākajam līmenim kopš 2014. gada decembra. Jāņem vērā, ka gadījumā, ja Lielbritānija tomēr nespēs iekļauties ES noteiktajos pārejas perioda termiņos, GBP vērtībai tas varētu būt šoks. Daži analītiķi min pat GBP/USD līmeni 1,2, tas ir, zemāko, kāds ir bijis pēdējo gadu laikā.

Grafiks: USD/CAD valūtas kurss

Vienlaikus ar ASV nodarbinātības rādītājiem tika publicēta arī statistika par Kanādas ekonomiku – tirdzniecības bilance un nodarbinātība. Tirdzniecības bilances deficīts 2017. gada novembrī tika nofiksēts 2,5 miljardu Kanādas dolāru apmērā, deficītam pieaugot no 1,6 miljardiem oktobrī. Savukārt nodarbinātības rādītāji ir krietni iepriecinošāki – bezdarba līmenis fiksēts 5,7% līmenī, bet strādājošo skaits decembrī ir pieaudzis par 78,6 tūkstošiem.

Tirgus nekavējoties noreaģēja uz šiem datiem, Kanādas dolāra vērtībai pieaugot par vairāk nekā 1%. Pamatojoties uz šiem statistikas datiem, tirgus analītiķi krietni paaugstināja prognozes, ka Kanādas Centrālā banka (Bank of Canada) varētu celt bāzes procentu likmi no 1% uz 1,25% jau šā gada 17. janvāra sēdē.

Grafiks: AUD/USD valūtas kurss

Austrālijas dolāra vērtība turpināja pieaugošo tendenci jau mēneša garumā. Būtisks ir fakts, ka beidzot tika pārsniegts īstermiņa pretestības līmenis 0,785 AUD par vienu USD.

Grafiks: USD/JPY valūtas kurss

Japānas jena bija viena no retajām valūtām, kas šajā nedēļā zaudēja savu vērtību attiecībā pret ASV dolāru. Acīmredzot USD/JPY kursa pieaugums ir saistīts ar notikumiem Korejas pussalā.

Grafiks: USD/RUB valūtas kurss

Krievijas finanšu tirgos bija jūtama svētku noskaņa un pavisam neliela investoru aktivitāte. Rubļa vērtība turpina pieaugt galvenokārt tāpēc, ka lielie tirgus dalībnieki palielina savus ieguldījumus Krievijas rubļos denominētajos aktīvos. Piemēram, hedžfondu ieguldījumi rubļa nākotnes darījumos, izmantojot reglamentētos biržas kontraktus, ir pieaugusi par 9,8% nedēļas laikā.

Tabula: Pasaules vadošo valūtu pāru un RUB kotējumi

Naftas cenas 2018. gadu iesāka ar strauju pieaugumu. WTI markas naftas vērtības pieaugums virs 61 dolāra ir vērtējams kā kritiskais līmenis ASV slānekļa naftas ieguves tirgus dalībniekiem, lai palielinātu ieguves un ražošanas jaudas un izmantotu tirgus un ieguves cenu starpību. Nākotnes līgumi šobrīd parāda Brent markas jēlnaftas cenas ap 67,6 USD par barelu, kamēr New York Mercantile Exchange tirgoto WTI naftas kontraktu cena veido 61,9 USD par barelu.

ASV akciju tirgi pašā gada sākumā pārspēja kārtējo rekordu, S&P 500 akciju indeksam jau 3. janvārī pārsniedzot 2700 punktu līmeni, bet nedēļu noslēdzot pie 2740 punktiem. Arī EuroStoxx50 akciju indekss pirmo gada nedēļu noslēdza ar vairāk nekā 3% pieaugumu, pilnībā atgūstot 2017. gada decembrī zaudēto. Indekss šobrīd sastāda 3600 punktus.

Šis ziņojums ir sagatavots kā mārketinga ziņojums tikai un vienīgi informatīvos nolūkos.