Grafiks: EUR/USD valūtas kurss

Šajā nedēļā finanšu tirgos turpinājās ASV dolāra krišanās pret vadošajām pasaules valūtām. EUR/USD kurss pirmo reizi kopš 2014. gada decembra pārsniedza 1,23 dolāra par vienu eiro līmeni. Jāatzīmē, ka nekādu fundamentālu notikumu ne ASV, ne eirozonas valūtu tirgos nebija. Eiro kāpums faktiski turpināja kopš gada sākuma iesākto tendenci. Krietni notikumiem bagātāka, šķiet, būs nākamā nedēļa. Šajās brīvdienās Vācijā paredzēts vadošo partiju balsojums par turpmāko koalīcijas darbību. Atkarībā no balsojuma rezultātiem un publiskojamās informācijas iespējami dažādi pavērsieni attiecībā uz eiro valūtas tirgus vērtību.

Savukārt 25. janvārī notiks Eiropas Centrālās bankas (ECB) sēde. Lai arī netiek prognozēts, ka ECB prezidents Mario Dragi varētu paziņot par būtiskām izmaiņām monetārās politikas jomā, finanšu tirgi ir uztvēruši ECB toņa maiņu virzienā uz tās pastiprināšanu. Konkrētajā gadījumā tas izpaustos kā pēcsēdes preses konferencē Mario Dragi pausts apstiprinājums, ka kvantitatīvās mīkstināšanas programmas šobrīd noteiktais beigu termiņš 2018. gada septembrī netiks pagarināts. Finanšu tirgi jau ir noreaģējuši uz šo ECB toņa maiņu monetārās politikas komentāros, kā rezultātā ir paaugstinājušās valdības vērtspapīru ienesības likmes un pieaugusi arī eiro vērtība pēdējo nedēļu laikā. Ja izrādīsies, ka tirgus dalībnieki ir nepareizi izpratuši ECB prognozes, iespējama būtiska eiro vērtības korekcija.

ASV finanšu tirgos šonedēļ turpinājās fondu indeksu pieaugums. Piemēram, Dow Jones Industrial indekss šā gada pirmajās trīs nedēļās uzrādīja 5% pieaugumu. Būtiskākais ir fakts, ka fondu tirgus no lineāras ienesības līknes, kas bija vērojama pēdējos gados, ir pieņēmis parabolas izskatu. Tas nozīmē, ka iepriekšējo periodu fondu tirgu pozitīvie rādītāji ietekmē investorus veikt arvien jaunus ieguldījumus, kā rezultātā tirgus indeksi aug vēl straujāk. Gan atskatoties uz vēsturiskajiem scenārijiem, gan piemērojot fundamentālus apsvērumus, jāsecina, ka finanšu tirgi atrodas riskanti augstā līmenī pārmērīga investoru optimisma dēļ. Tādējādi krietni pieaug varbūtība nopietnai korekcijai un paaugstinātas volatilitātes scenārijam gan fondu tirgos, gan riska aktīvu tirgos, gan arī cieši saistītajos valūtas tirgos.

ASV iekšējās politikas frontē atkal sācies cirks ap valsts parāda griestu limitu. Demokrātu un Republikāņu partijas, nespējot vienoties par dažiem jautājumiem valsts budžeta izdevumu finansēšanas sakarā, kārtējo reizi pietuvinājušas valsti situācijai, kad ASV federālā valdība “jāsūta brīvdienās” (“government shutdown”) sakarā ar to, ka Kongress nav apstiprinājis izdevumu finansēšanas plānu. Jāatzīmē, ka 2013. gada oktobrī 800 tūkstoši valsts pārvaldes darbinieku jau pieredzēja šo “government shutdown” scenāriju, bet vēl 1,3 miljoni bija spiesti strādāt nezinot, kad par viņu darbu tiks samaksāts. Finanšu tirgi toreiz piedzīvoju zināmu korekciju, lai gan nevienam nebija šaubu, ka agrāk vai vēlāk Kongress pieņems izdevumu finansēšanas plānu.

Grafiks: GBP/USD valūtas kurss

Anglijas mārciņas vērtība šonedēļ uzrādīja strauju pieaugumu, pamatojoties uz pieaugošo pārliecību, ka Lielbritānijas izstāšanās process no ES notiks gludi (“soft Brexit”). 16. janvārī tika publicēta Lielbritānijas inflācijas statistika, kas gada griezumā uzrādīja 2,7% pieaugumu inflācijas rādītājā iekļauto patēriņa produktu un pakalpojumu cenās. Lai gan decembra rādītājs ir nokrities no 2,8% novembrī, inflācijas statistika ir uztverama kā pozitīva ziņa mārciņas vērtībai. Pēdējo periodu laikā inflācija pastāvīgi ir atradusies 2,6 – 2,8% robežās.

Grafiks: USD/CAD valūtas kurss

Trešdien notika Kanādas Centrālās bankas (Bank of Canada) monetārās politikas sēde, kurā tika nolemts paaugstināt bāzes procentu likmi par ceturtdaļprocentu līdz 1,25%. Centrālās bankas pārstāvji norādīja, ka, lai gan Kanādas ekonomika strādā gandrīz ar pilnu jaudu, nav pazīmju par iespējamu ekonomikas pārkaršanu vai inflācijas pārmērīgu paaugstināšanos. Tādējādi jāsaglabā makroekonomiskās stimulēšanas pasākumi. Tai pašā laikā iespējama arī procentu likmes turpmāka paaugstināšana. Tirgus analītiķi prognozē vienu vai divas procentu likmes paaugstināšanas reizes 2018. gadā.

Kanādas Centrālās bankas sēdes rezultātu paziņošanas brīdī Kanādas dolāra vērtība piedzīvoja straujas svārstības, vispirms pieaugot par 70 bāzes punktiem, pēc tam nokrītot par 140 punktiem, tad atkal pieaugot. Rezultātā USD/CAD valūtu pāra kurss atgriezās pie 1,244 līmeņa, tas ir, tieši tāds, kāds bija pirms sēdes. Tādējādi īsā laika sprīdī bija iespējams nofiksēt vairāk nekā vienas figūras peļņu. Turklāt neatkarīgi no tā, kurā virzienā tika paņemta sākotnējā pozīcija.

Grafiks: AUD/USD valūtas kurss

Austrālijā ceturtdien tika publicēti nodarbinātības rādītāji. Austrālijas ekonomika decembrī ir izveidojusi 34,7 tūkstošus jaunu darbvietu, kas ir krietni labāks rādītājs par tirgus analītiķu prognozētajiem 15 tūkstošiem. Tai pašā laikā bezdarba rādītājs palielinājās par 0,1%, sasniedzot 5,5% līmeni. Tā kā šie divi indikatori uzrādīja pretējas tendences, valūtas tirgus uz šīm ziņām reaģēja minimāli, AUD/USD kursam nosvārstoties tikai 30 punktu robežās.

Analizējot Austrālijas dolāra vērtības dinamiku, var secināt, ka AUD/USD kurss aug, galvenokārt pamatojoties uz Austrālijas ekonomikas fona uzlabošanos, un tiek sagaidīts, ka Centrālā banka jau drīzumā varētu sākt piemērot stingrāku monetāro politiku.

Grafiks: USD/JPY valūtas kurss

Japānas jenas vērtība nedēļas sākumā turpināja pieauguma tendenci, USD/JPY kursam gandrīz sasniedzot 110 jenu līmeni. Nedēļas turpinājumā jenas vērtība gan veica nelielu korekciju, tomēr joprojām jāsecina, ka jenas vērtība ir relatīvi augsta.

Grafiks: USD/RUB valūtas kurss

Krievijas rublis šonedēļ veica nelielu korekciju pēc vairāku nedēļu pastāvīgās nostiprināšanās. Globāli analizējot rubļa perspektīvas, nevar nepamanīt problēmas Krievijas banku sistēmā. Jau trīs ievērojamas Krievijas bankas valstij nācās ņemt savā paspārnē, tomēr tā ir tikai šobrīd redzamo problēmu daļa. Nav liels noslēpums, ka daudzās Krievijas bankās ir problēmas ar aktīvu kvalitāti. Pēc bankas “Otkritie” nacionalizācijas “otrā ešelona” bankām arvien grūtāk kļūs noslēpt kapitāla pietiekamības problēmas, jo “Otkritie” nodrošināja tirgu zemas likviditātes vērtspapīriem, kas bieži kalpoja kā kapitāla papildināšanas instruments. Tāpat Krievijas Finanšu ministrijas intervences apjomu palielināšana valūtas tirgū liecina, ka valstij pietrūkst valūtas ieņēmumu. Tādējādi rubļa vērtībai pastāv ievērojami riski ilgtermiņa perspektīvā. Tiesa, Krievija ir spējīga ekonomikas notikumus pakārtot politiskajām vajadzībām. Tāpēc visticamāk, ka līdz Krievijas prezidenta vēlēšanām 18. martā nekādi satricinājumi finanšu tirgos nav gaidāmi.

Tabula: Pasaules vadošo valūtu pāru un RUB kotējumi

Naftas cenas pēc vairāku mēnešu kāpuma šonedēļ veica nelielu korekciju divu dolāru par barelu līmenī. Naftas nākotnes līgumi šobrīd parāda Brent markas jēlnaftas cenas ap 68,6 USD par barelu, kamēr New York Mercantile Exchange tirgoto WTI naftas kontraktu cena ir 63,2 USD par barelu.

S&P 500 akciju indekss sasniedza rekordaugsto 2800 punktu līmeni un nedēļas beigās veidoja jau 2805 punktus. EuroStoxx50 akciju indekss šonedēļ pieauga par 1,1% un šobrīd sastāda 3649 punktus.

Šis ziņojums ir sagatavots kā mārketinga ziņojums tikai un vienīgi informatīvos nolūkos.